今天分享的是：LASERTEC-UV光刻检测设备垄断地位，AI投资打开公司成长空间-2024
《LASERTEC - UV光刻检测设备垄断地位，AI投资打开公司成长空间 - 2024》报告指出，LASERTEC是全球领先的半导体检测设备厂商，为半导体、面板等行业提供检测设备，其EUV光罩测试设备处于垄断地位，下游客户包括英特尔、三星、台积电等龙头企业。公司2017年成功研发EUV相关测试设备后，业绩大幅增长，2017 - 2023年收入和利润增速显著。展望未来，全球半导体设备市场2025年有望复苏，AI驱动晶圆厂投资建厂，带动设备需求。LASERTEC新产品ACTIS 300可用于High - NA光刻，满足2nm需求，有望受益于客户2nm布局。此外，AI驱动HBM需求激增，公司新产品VIANCA有望放量。预计公司2024 - 2026年营业收入分别为2042、2643、3384亿日元，归母净利润分别为613、816、1080亿日元。首次覆盖给予“买入”评级，目标价为43267日元。但公司面临下游核心客户投资进度放缓、竞争对手进入EUV光罩检测市场、半导体行业周期下行等风险。
